□  沙  泉

　　工程机械融资租赁给企业带来的好处越来越被人们所认识，但由于出租人、承租人和供货商之间对融资租赁的理解存在一定偏差，在实际操作中很难沟通和运作。是什么原因阻碍融资租赁在工程机械领域的发展？融资租赁其实是具有融资性质的租赁，既不是贷款，也不是传统意义上的租赁。

融资租赁的理解误区

　　融资租赁首先考虑利率     承租人似乎以为租赁公司就是银行、提款机，第一忘记了自己从银行贷不到款才找租赁公司的；第二不知道租赁公司提供的是租赁物件，不是资金;第三以为与银行相比，租赁公司审查松，办事效率高，机会成本低。其实租赁公司条件一点不比银行低，只不过侧重的角度不同。

　　把租赁保证金混同于按揭贷款      通常承租人以为设备保证金就是按揭贷款的定金，其实在法律上两者具有完全不同的意义。租赁保证金是偿还租金的一种保证，一旦承租人无力偿还，租赁公司有权动用租赁保证金顶替应付到期租金，然后再向承租人追索。按揭中的定金是购买设备事先支付的一部分货款，从法律的角度看已经获得物件的部分所有权。正因为融资租赁中租赁物件所有权和使用权相分离的特征，才解决了中小企业融资难的问题。

　　融资租赁可以撤消     有人以为既然融资租赁不是贷款，那么设备闲置时承租人就不必向租赁公司支付租金，把租赁物件先退给租赁公司不就行了吗？其实不然。融资租赁中租赁物件是由承租人选择，出租人为了租赁才购买的，因此融资租赁通常是不可撤消的。融资租赁更像是分期付款，只不过物件所有权是在全部租金支付完毕后才能转移给承租人，但这并不影响承租人使用、收益和提取折旧，因此承租人不可以随时解约、或者续约。

　　融资租赁的费用比贷款高      因为租赁公司的资金来源于银行贷款，必然要增加一道融资环节的费用。从表面看，这是现实，但实际不是这样。第一融资租赁在税收方面有缩短折旧的功能，它能帮助企业减少所得税的支出；第二贷款的机会成本要比融资租赁高的多；第三是按照目前的政策，银行贷款利率上不封顶。企业从银行得到的实际利率不一定比租赁公司从银行得到的实际利率低。综合考虑，融资租赁的费用不一定比贷款高。

　　为制造商的销售提供金融服务      这话没错，但租赁公司为什么要这么做？主要是需要一个安全性、流动性、收益性比较高的资金运作平台。那么厂商在寻求融资租赁公司时，首先要考虑它是否能满足租赁公司的基本要求。融资租赁的特点之一就是出租人既掌握应收租金的债权，又掌握租赁物件的物权。物权是债权的保障，租赁物件在运行过程中的风险控制能力和回收后的再处置能力是租赁公司所关心的，而这些只有制造商才能提供。如果你的设备没有这些功能，就被视为不适合开展融资租赁的设备类别。获得租赁公司服务的产品大都具备这样几个条件：一是能够控制租赁物件的运行，如：有些设备制造商为经常流动的工程机械设备安装了GPS，可以随时定位和停车；二是提供一部分账期与租赁公司共担风险；三是能够提供物件的翻新和回购保障。

　　给中小企业提供融资租赁风险太大   融资租赁是以融物的方式达到融资的目的，因此承租人不但得不到钱，反而要向出租人支付租金，这样就控制了资金随意流动的风险。其次融资租赁要收取30%以上的保证金，同时保留100%的物权。一旦出现问题损失最大的是承租人。再有对中小企业的租赁项目，出租人一般都要求承租人的法人代表用家庭财产等贵重可随时变现的资产做连带责任的附带担保，杜绝承租人的恶意拖欠行为。最后一点是贷款的资金不能上保险，而租赁物件却可以把出租人作为收益人上财产险。一旦出现意外伤害，保险公司首先把赔款支付给租赁公司。

　　银行走不通再找融资租赁公司       融资租赁属于服务贸易，更多的职能是整合社会资源。不管融资租赁公司的资本金有多大，他们用在租赁方面的资金一定要在资本市场上找回，否则就不可能持续发展，因此租赁公司对潜在承租人和供货商要求更多的是为出资人考虑。如果没有这点，他们也就失去了资金来源，失去了为承租人和厂商提供服务的机会。

风险共担，利益共沾

　　出租人关心潜在承租人什么      融资租赁公司不是慈善机构，他给一个企业提供融资租赁服务首先要看这个企业合法的经营情况。尤其是正值的现金流是否充裕，是否能够覆盖未来可以偿还的租金。如果你能拿出保证金，租赁公司才考虑给你提供服务。还是同样原因，法人代表的家庭可变现大额资产是否具备，加上企业的资产是否足够涵盖应付租金，以及你所提供资产的真实性。

　　出租人关心制造商什么      首先产品的质量和企业名气是租赁公司非常关心的，因为租赁物件在运行中经常出问题，不仅会增加承租人的运行费用，也会增加偿还租金的风险；第二是设备的保值曲线。为了防止承租人出现问题给出租人造成的风险，出租人一定要关心处置设备时的市场公允价值。在工程机械二手市场尚不完善的时候，厂商的回购承诺就显得非常重要。当然这种承诺不仅是一纸文书，必要时可能还要扎一部分尾款。

　　出资人关心租赁公司什么      融资租赁公司要想持续发展，必须和资本市场结合。出资人首先要看租赁公司的法人治理结构，有为股东圈钱嫌疑的企业必然不会被提供资金；其次是租赁公司的企业管理和风险控制能力怎样；三是经营业绩怎样。如果规模不够，提供的资金也不会多，综合风险控制也不够强，就算提供资金也是高成本的资金；四是一定要让出资人了解工程机械行业的整体情况，为了批发资金，出资人通常愿意给发展比较好的行业提供资金；五是要看租赁合同是否有瑕疵。租赁项目如果能在资本市场上流通，它的安全性和收益性一定要好。

　　成功的项目一定是风险共担，利益共沾。为达此目的，融资租赁的当事人相互之间沟通非常重要，没有这些，项目开发是不可能有进展的。其次就是项目的结构设计，一个好的结构，不仅给租赁当事人各方带来好处，还增加了综合控制风险的能力，所有的结构设计都是建立在调查分析的基础上。

　　沟通主要体现在信息是否对称方面，按照市场原则，信息对称才是最公平的交易，但在实际中信息不可能完全对称，因此在项目洽谈中必然要涉及真实性调查。首先对信息的评价要有证据，尤其是物证；其次是突然袭击，如果你突然到一个没有准备的地方，发现一切都那么完美，说明这家企业在细节上非常注意，对于这样的企业还有什么不放心的？三是寻找间接证据。对于中小企业来说，他们提供的证据通常没有公信力，但有些企业确实是有实力的，这时就要看他的家庭财产有多少，如果没有也说明不真实。

 　　融资租赁在工程机械领域已经不少，但从成熟度看，还有很大距离，我们做项目时首先要了解各方当事人在想什么，他们的希望和要求是什么，这样才能提高成功率，降低机会成本。